商品期权上市对现货的影响 菜粕期权上市时间
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1、期权，期货和现货三者之间的关系
期权、期货、现货三者之间可以完全转化，比如期权可以合成期货（买入看涨卖出看跌合成多头期货，买入看跌卖出看涨合成空头期货），根据现货也可以算出一个理论期货价格，所以它们三者之间就可以互相比较了，当三个期货价格不一样时，理论上两两之间就可以互相套利了，期权与现货之间的套利我们一般称为转换套利与反转换套利，期货与现货之间的套利我们一般称为期现套利，期货与期权之间的套利我们一般称为期期套利。
现货就是可以随时交割的期权，跟活期存款一样随时可以支取；期货是标的合约到约定的交割期才可以交割。金融期货也是期货的一种，与商品期货不同的是金融期货用现金交割，商品的标的合约是实实在在的商品货物，金融期货的标的就是个标的，比如股票指数、国债价格。
2、现货期权的现货期权与期货期权的差异
全世界在交易所交易的期权品种按照期权的相关产品分为商品期权、外汇期权、利率期权、指数期权与股票期权。商品期权的基础产品是农牧林、能源与金属产品。其中，农牧林产品包括大麦、菜籽油、菜籽粕、活牛、玉米、棉花、奶制品、亚麻、燕麦、橙、活猪、稻米、大豆、葵花籽、小麦、羊毛、可可豆、咖啡豆、食糖、木材等。这些商品期权品种的合约单位无一例外都是商品期货合约；外汇期权、利率期权品种的合约单位大多数是金融期货合约，少数品种的合约单位是货币或者债券；指数期权品种的合约单位绝大多是指数（实际上是指数所对应的一揽子基础产品），极少数品种的合约单位是指数期货合约；而只有金融期权中的股票期权的合约单位无一例外是股票。不同类别的期权，其合约单位如此泾渭分明，是有其一定的道理的。
在理论上，任何事物都可以成为衍生品的基础产品，但在实际上，衍生品的基础产品需要满足一定的条件。而且这些条件的吻合程度越好，就越会对合约交易有利。
条件之一是基础产品要在一段时间内保持相对稳定的性质，比如商品期货就要求基础商品具有较长的保质期。同样道理，商品期权也要求基础产品的质地具有很好的稳定性。虽然很多商品现货（比如现货铜）也能够基本满足在质地稳定性上的要求，但比起无所谓保质期的商品期货合约而言要逊色一些。因此，商品期权应该首选期货合约作为基础产品。而外汇、利率、指数、股票等产品就基本上不存在保质期的问题，因此这些产品方面的期权也会考虑直接采用现货作为基础产品。
条件之二是基础产品的品质易于划分，质量可以评价。很多商品现货的品质是比较容易划分的且质量可以评价的（比如现货铜），但这些商品现货毕竟需要一个分割与质检的过程，而商品期货作为一种标准产品是不需要考虑分割与质检的。从这个意义上来说，商品期权还是应该首先考虑期货合约作为基础产品。外汇、利率、指数、股票相对商品而言，也是一种比较标准的产品，一般不需要考虑分割与质检的问题，因此在产品设计的时候也会考虑直接采用现货作为基础产品。
条件之三是基础产品的市场流动性好。场内的商品期货是一种标准化的产品，人们可以根据自己需求，仅用少量的保证金通过期货市场来锁定风险或者进行投资。而通过商品现货买卖来锁定风险或者进行投资，既需要占据大量资金，又需要通过繁琐的买卖实际手续，交易中还存在信用风险。这就导致很多商品的期货市场流动性要高于现货市场，因此商品期权相应采用期货合约作为基础产品就顺理成章了。
外汇、利率的投资者更多是银行这样的专业金融机构，外汇期货与利率期货给予了这些专业金融机构更便捷的风险管理工具，因此外汇期货市场与利率期货市场的流动性非常好，从而造成很多国家的外汇期权产品与利率期权产品采用期货合约作为基础产品。
指数、股票的投资者一般不再集中于专业金融机构，日常的流动性往往依靠普通投资者这样的散户支撑。而普通投资者倾向于简单易懂的产品，加之他们较少关注于指数期货市场与股票期货市场，因此指数期权、股票期权往往被设计成为直接以指数或者股票作为基础产品的形式。
条件之四是要求基础产品价格波动频繁。一般而言，价格波动较大的现货，其期货价格波动也较大，反之亦然。但是，期货价格除了受到现货价格的影响之外，还受到利率等其它因素的影响，而利率等因素对商品现货价格影响较小，因此商品期货的价格波动往往比商品现货更为频繁。也是基于此原因，商品期权基本上选择商品期货作为基础产品。
现货期权的执行方式既有欧式也有美式，期货期权的执行方式同样既有欧式也有美式。但从经济意义上而言，欧式现货期权与美式现货期权的价值具有显著性差异，而通常情况下的欧式期货期权与美式期货期权的价值基本上没有差异。比如，对于股票期权这一现货期权而言，如果期权到期前股票有红利派发，则在红利除权日之前提前执行股票期权可能比等到期权到期日执行更有利。而期货期权除非利率发生很大的突变，其提前执行行为从经济意义上而言是无利可图的。只是，在期货期权市场流动性低于期货市场的情况下，美式期权给予了期权持有者锁定收益的便利而已。
很多现货期权由于难以采集到统一而权威的结算价格，被迫采用现货交割方式。而采用现货交割方式的市场就难免有投资者利用现货需求或者供给有限的客观条件采用“多逼空”或者“空逼多”方式，从而导致市场风险增大。此外，这些难以采集到统一而权威的结算价格的现货期权，其产品形式也因此局限在基础期权产品形式上，难以拓展到亚式期权等奇异期权产品形式上。
期货期权在客观上允许现金交割方式，很多期货期权仍然采用基础期货合约交割方式往往是受到当地法律限制或者仅仅因为市场习惯而已。但是这些采用基础期货合约交割方式的期货期权市场，除了难以避免“多逼空”或者“空逼多”导致的市场风险之外，也不得不为期权执行转换成为期货头寸留出时间，导致期货期权的到期日要比基础期货合约到期日提前数周，影响了期货期权功能的充分发挥。
现货期权的基础产品是现货，欧式看涨现货期权允许买方在期权到期时有权利按照事先约定的执行价格买进现货，欧式看跌现货期权允许买方在期权到期时有权利按照事先约定的执行价格卖出现货。以ST 指代期权到期时的现货市场价格，以K 指代期权合约事先约定的执行价格，则欧式看涨现货期权的买方在期权到期日的收益是max[(ST − K),0] ，欧式看跌现货期权的买方在期权到期日的收益是
max[(K − ( < math > ST),0] 。
3、期权上市对期货有哪些影响
期权交易中，买卖双方的权利义务不同，使买卖双方面临着不同的风险状况。对于期权交易者来说，买方与卖方部位的均面临着权利金不利变化的风险。这点与期货相同，即在权利金的范围内，如果买的低而卖的高，平仓就能获利。相反则亏损。与期货不同的是，期权多头的风险底线已经确定和支付，其风险控制在权利金范围内。期权空头持仓的风险则存在与期货部位相同的不确定性。由于期权卖方收到的权利金能够为其提供相应的担保，从而在价格发生不利变动时，能够抵消期权卖方的部份损失。虽然期权买方的风险有限，但其亏损的比例却有可能是100%，有限的亏损加起来就变成了较大的亏损。期权卖方可以收到权利金，一旦价格发生较大的不利变化或者波动率大幅升高，尽管期货的价格不可能跌至零，也不可能无限上涨，但从资金管理的角度来讲，对于许多交易者来说，此时的损失已相当于“无限”了。因此，在进行期权投资之前，投资者一定要全面客观地认识期权交易的风险。
4、个股期权对现货市场波动性有什么影响
对于个股期权对标的资产波动性的影响有不同的两种观点。一种观点是期权和期货市场提供了更多投资和避险方式，对分散风险和稳定现货价格非常有利，降低了现货的波动性与此同时，因为期权的交易成本比较低，价格可以反映出投资者对现货未来价格的预期，所以说是有利于现货市场的投资者对价格有一个更好的判断，信息可以更加迅速的反映现货的交易价格，从而降低了现货市场的波动性;另外一种观点是：若投资者的行为是不理性的，就会产生杠杆作用，加大了现货价格的波动;也有的是因为期权的吸引，投资者离开了股票的现货市场，降低了现货市场的流动性，增加了其波动性。
5、商品期货已经开户商品期权还要开户吗
（一）实行期权交易权限管理
商品期权交易实行交易权限管理，期权与期货共用一个交易编码。也就是说，（1）对于原来在期货公司已开立大商所/郑商所期货账户的客户，满足以下所列期权开户条件即可开通期权交易权限进行正式交易；（2）对于原来在期货公司未开立大商所/郑商所期货账户的客户，需先开立期货账户，满足以下所列期权开户条件后方可开通期权交易权限进行交易。因此，期权开户是在期货账户开通基础上进行操作的。
（二）豆粕/白糖期权开户条件
个人/一般单位投资者均需满足资金、知识、仿真交易经历等要求，其中一般单位投资者还需具有“参与期权交易的内部控制、风险管理等相关制度”。
（三）期权仿真交易经历
商品期权实盘开户必要条件之一为具备“累计10个交易日、20笔及以上的期权仿真交易经历”，这就要求投资者至少提前10个交易日去参与豆粕/白糖期权仿真交易，而后方能开通期权交易权限正式参与期权交易。为迎接3月中下旬的商品期权上市，在当前尚未开放开立实盘账户阶段，个人/一般机构者应提前做好仿真交易经历：
1、开仿真户
2、参与期权仿真交易
6、期权股变成原始股票上市最长需要多长时间
期权变股票要看期权授于时规定的行权时间，
7、股指期权什么时候能上市交易
股指期权上市交易的时间，还没有定论，期货公司也会密切关注这一方面信息。从未来交易的情况来看，股指期权上市之后的一段时间内将以机构投资者的套保操作为主，因为一般的中小投资者还不是非常的专业，即便想操作股指期权，也还需要有一个认识的过程，而且一般的投资者都是有自己一套交易习惯，不会贸然进入陌生的新市场。
